全球集成电路行业回暖,看好IDM和Fab-lite模式形成突破:2016年上半年全球集成行业低迷,而到第三季度整体行业回暖。据美国半导体工业协会发布的资料显示,2016年第三季度全球集成电路的销售额为883亿美元,创下该季度销售额历史最高记录。国内方面,集成电路再攀高峰。据中国半导体行业协会统计,2016年1-9月中国集成电路产业销售额为2979.9亿元,同比增长17.3%。其中,设计业销售额为1174.7亿元,同比增长24.8%;制造业销售额707.4亿元,同比增长16.8%;封装测试业销售额1097.8亿元,同比增长10.5%。然而我国集成电路IC整体技术水平不高、核心产品创新能力不足等问题依然存在。集成IC的工艺正接近物理极限的困境日趋明显,IDM和Fab-lite模式能够整合产业资源,使得企业联手起来集众之力研发创新,这样更有可能突破这一困境。另一方面IDM或Fab-lite迎合未来集成电路小批量,灵活性的供应模式或成为发展趋势。
LED厂商忙跨界,寻求多元化发展:虽然LED厂商第三季度报告营利双收,但原材料与人工上涨、利润下滑等问题仍然存在,加之行业竞争白热化,许多LED企业正在寻求跨界合作,形成新的利润增长点。鸿利光电涉足车联网,通过设置第二产业和收购相关公司,整合业务外延式扩张;奥拓电子创新切入金融电子,以智慧银行建设和网点智能化改造为契机,提升在银行和电讯行业的市场份额开发银行客户;勤上光电全资收购龙文教育加入K12辅导服务形成稳定双业务格局;雷曼股份跨足体育行业发展良好,今年体育资源前三季度实现销售收入4247万元,同比增长27.08%;欧司朗等厂商纷纷发布汽车灯照明系统解决方案。许多LED厂商在跨界之后形成双主业或多主业布局,在做大做强LED主业时,多元化布局的同时不仅可以增加新的利润增长点,也可以提高公司整体抗风险能力。
上周电子板块表现回顾:本周大盘整体上涨,沪深300上涨1.88%。其中有色金属、钢铁、采集、建筑装饰、纺织服饰和化工领先增幅榜。申万电子指数上涨1.56%,跑输沪深300指数0.32个百分点;中信电子元器件指数上涨1.27%,跑输沪深300指数0.61个百分点。
投资组合表现:16年年初以来投资组合累计投资亏损4.48%,跑赢沪深300指数3.75个百分点,跑赢申万电子元器件指数1.00个百分点,跑赢中信电子元器件指数3.43个百分点。